Статья 'Налоговый дью дилидженс как элемент интегрированного предынвестиционного исследования компании' - журнал 'Налоги и налогообложение' - NotaBene.ru
по
Меню журнала
> Архив номеров > Рубрики > О журнале > Авторы > Требования к статьям > Порядок рецензирования статей > Редакция и редакционный совет > Ретракция статей > Этические принципы > О журнале > Политика открытого доступа > Оплата за публикации в открытом доступе > Online First Pre-Publication > Политика авторских прав и лицензий > Политика цифрового хранения публикации > Политика идентификации статей > Политика проверки на плагиат
Журналы индексируются
Реквизиты журнала
ГЛАВНАЯ > Вернуться к содержанию
Налоги и налогообложение
Правильная ссылка на статью:

Синькина О.Н. Налоговый дью дилидженс как элемент интегрированного предынвестиционного исследования компании

Аннотация: Объектом исследования является становление предынвестиционного исследования компании (дью дилидженс) и его подобласти налогового дью дилидженс, а также их роль на рынке слияний и поглощений. Предметом исследования выступает совокупность теоретических и практических вопросов, направленных на повышение качества и эффективности проведения процедур дью дилидженс. В работе автором проанализированы правовое происхождение и современные подходы к дью дилидженс. Приведены процесс, структура и содержание дью дилидженс. Раскрыты методы проведения дью дилидженс и преимущества интегрированной модели. Особое внимание уделяется организации налогового дью дилидженс и применение «налогового мнения». Методологической основой исследования послужили фундаментальные положения, представленные в трудах российских и зарубежных ученых. В работе использованы системный подход к исследуемым проблемам, а также общенаучные и специальные методы исследования: научной абстракции, анализ и синтез, индукция и дедукция, сравнительный анализ, группировка. Основными выводами проведенного исследования являются следующие позиции. Дью дилидженс имеет два определения: во-первых, это оценка рисков и возможностей, связанных с предполагаемой сделкой на рынке сляиний и поглощений, во-вторых, стандарт должной осмотрительности, необходимой при определенных операциях. В обоих случаях дью дилидженс – это исследование точности информации, относящейся к предстоящему инвестированию или решению, и оценка будущего потенциала сделки. Возможные области анализа при проведении дью дилидженса весьма разнообразны. Однако налоговый дью дилидженс имеет решающее значение для получения представления о потенциальном предприятии-цели. Одной из причин неуспешных и провальных сделок на рынке слияний и поглощений в России и зарубежных странах является не уделение должного внимания предынвестиционному исследованию. Научная новизна исследования заключается в обосновании ряда рекомендаций, при условии соблюдения которых шансы на успешную сделку возрастают: 1. проведение тщательного интегрированного предынвестиционного исследования 2. уделение должного внимания налоговому дью дилидженс 3. для сбора информации об объекте исследования консультантам предоставлять доступ к виртуальной «комнате данных» 4. учитывать, что время, отведенное на дью дилидженс, прямо пропорционально его эффективности и результативности 5. по итогам проведения дью дилидженс предоставляется детализированный СВОТ-анализ сделки с разных дисциплинарных точек зрения, служащий основой для принятия управленческих решений. Автор аргументировано поддерживает точку зрения многих исследователей на возросшую необходимость специальной стандартизации дью дилидженс и налоговой подобласти, используя в качестве основы риск-ориентированный подход, применяемый в аудите. Автор высказывает предположение, что переход России на применение международных стандартов аудита в аудиторской деятельности с 1 января 2018 г. должен привести к расширению и повышению качества дью дилидженс в связи с полученной возможностью проведения его специалистами разных предметных областей, без привлечения аудиторами экспертов и их дальнейшей координации проекта, и, соответственно, сокращению расходов на проведение, что особенно важно в предынвестиционный период.


Ключевые слова:

рынок слияний, поглощений, предынвестиционное исследование, определение дью дилидженс, подходы к ДД, процесс ДД, структура ДД, организация налогового ДД, представление налогового мнения, методика ДД, индивидуальный, интегрированный ДД

Abstract: The object of the research is the development of pre-investment analysis of a company (due diligence) and tax due diligence as the subdivision of such analysis as well as their ole on the merger/take-over market. The subject of the resaerch is a series of theoretical and practical issues aimed at increasing the quality and efficiency of due diligence procedures. In her research Sinkina has analyzed the legal origin and today's approaches to due diligence and described the process, structure and contents of due diligence. The author also describes the methods and procedures of due diligence and advantanges of the integrated model. Special attention is paid to the arrangement of tax due diligence and presentation of 'tax opinion'. The methodological basis of the research involves fundamental provisions presented in Russian and foreign researches. in her research Sinkina has used the systems approach to studying the aforesaid issues as well as general and specific research methods such as abstraction, analysis and synthesis, induction and deduction, comparative analysis and grouping. The main conclusions of the research are the following. Due diligence has two definitions. First of all, it is assessment of risks and opportunities associated with a proposed transaction to be performed on the merger/take-over market. Secondly, it is the standard of due care required for certain operations. In both cases, due diligence is the analysis of the accuracy of information regarding future investment or decision and assessment of the future potential of a business transaction. Due diligence analysis can be applied to various spheres. However, tax due diligence is crucial for creating an image of a potential target company. One of the reasons of unsuccessful and failed transactions on the merger/take-over market in Russia and foreign states is ignoration of pre-investment analysis. The scientific novelty of the research is caused by the fact that the author of the article justifies a number of recommendations for making a successful transaction:  1. to conduct a thorough integrated pre-investment research,  2. to pay due attention to tax due diligence,  3. to provide access to the virtual 'data room' for consultants so that they can collect information about their object of analysis,  4. to keep in mind that the time spent on due diligence is directly proportional to the efficiency and productivity of analysis;  5. to provide a detailed SWOT analysis of a business transaction based on the results of due diligence, SWOT analysis is being made from the points of view of different disciplines which should create the basis for the executive deicision making process. The author of the article agrees to many researchers that there is a growing need for special standartization of due diligence and tax due diligence as the basis for the risk-oriented approach used in audit.  The author also makes a suggestion that the transition of Russia to international audit standards in January 1, 2018 shall increase the quality of due diligence as a result of involvement of specialists from different spheres without auditors and consequently reduce the expenses of such analysis which is especially important in the pre-investment period. 


Keywords:

presentation of tax opinion, merger/take-over market, pre-investment research, definition of due diligence (DD), approaches to DD, DD process, DD structure, arrangement of tax DD, DD methods, individual or integrated DD


Эта статья может быть бесплатно загружена в формате PDF для чтения. Обращаем ваше внимание на необходимость соблюдения авторских прав, указания библиографической ссылки на статью при цитировании.

Скачать статью

Библиография
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
References
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.
16.
17.
18.
19.
Ссылка на эту статью

Просто выделите и скопируйте ссылку на эту статью в буфер обмена. Вы можете также попробовать найти похожие статьи


Другие сайты издательства:
Официальный сайт издательства NotaBene / Aurora Group s.r.o.