DOI: 10.7256/2585-7797.2020.1.32459

Аннотация: Исходя из опубликованных результатов построения контрфактической модели, прогнозирующей гипотетическую динамику биржевого индекса Санкт-Петербургской фондовой биржи после июля 1914 г. в предположении отсутствия войны, в данной работе предлагается усовершенствованная модель динамики индекса Санкт-Петербургской фондовой биржи и строится аналогичная модель индекса Хельсинкской фондовой биржи. Автором выдвинута гипотеза, что внутриэкономические факторы, определившие тенденцию к снижению индекса Санкт-Петербургской фондовой биржи, влияли и на динамику индекса Хельсинкской фондовой биржи в предположении об отсутствии войны. Для проверки данной гипотезы была построена (в программной среде R) статистическая модель ARIMA, интегрированная модель авторегрессии-скользящего среднего, являющаяся расширением модели ARMA для нестационарных временных рядов. Построенные контрфактические модели доказали, что при сохранении роли влияния факторов предвоенного периода динамики обоих индексов не показывают схожих тенденций, что говорит том, что фондовый рынок Финляндии развивался без сколько-нибудь заметной ориентации на Санкт-Петербургскую фондовую биржу и внутриэкономические факторы Российской империи.

DOI: 10.7256/2585-7797.2018.3.27482

Аннотация: В данной работе рассматривается задача построения контрфактической модели, прогнозирующей динамику биржевого индекса Санкт-Петербургской фондовой биржи после июля 1914 г. в условиях отсутствия войны, которая радикально изменила роль факторов довоенной динамики. Автором выдвинута гипотеза, что тенденция к снижению индекса Санкт-Петербургской фондовой биржи, проявлявшаяся в течение последнего предвоенного года, имела основной причиной внутриэкономические факторы, которые могли определять и дальнейшую динамику индекса в предположении об отсутствии войны. Для проверки данной гипотезы была построена (в программной среде R) статистическая модель ARIMA, интегрированная модель авторегрессии-скользящего среднего, являющаяся расширением модели ARMA для нестационарных временных рядов. Построенная контрфактическая модель показала, что при сохранении роли влияния факторов предвоенного периода динамика индекса в течение последующего года проявляла бы тенденцию к понижению даже в том случае, если бы война не началась, то есть можно говорить о начале депрессивной фазы в циклическом развитии российской промышленности в 1913 г.

DOI: 10.7256/2454-0609.2016.4.19734

Аннотация: Автор подробно рассматривает процесс открытия в Великом княжестве Финляндском в начале ХХ в. отделений Государственного банка Российской империи и частных русских банков, который являлся одним из значимых шагов на пути финансовой интеграции практически автономного на тот момент края в Российскую империю. Этот процесс в целом не был доведен до значимых результатов из-за начавшейся Первой мировой войны, однако в некоторой степени смог раскрыть свой потенциал. В основе этого исследования лежит изучение архивов канцелярий генерал-губернатора и статс-секретариата Великого княжества Финляндского, анализ которых дал возможность выявить причины, основные вехи и итоги открытия в Финляндии отделений русских банков. Многие источники из этих архивов впервые вводятся в научный оборот. Новизна исследования заключается в изучении попытки не силовой, а финансовой интеграции – с помощью открытия отделений русских банков – окраины Российской империи, все более удалявшейся от нее как в культурном, так и в экономическом плане. Автор в данной работе рассмотрел, почему эта попытка осталась безуспешной и была ли возможность реализовать ее в полной мере.