Меню журнала
> Архив номеров > Рубрики > О журнале > Авторы > Требования к статьям > Редакционный совет > Рецензенты > Порядок рецензирования статей > Политика издания > Этические принципы > Правовая информация > Редакция
Журналы индексируются
Реквизиты журнала

В погоне за двумя зайцами поймай обоих сразу!
34 журнала издательства NOTA BENE входят одновременно и в ERIH PLUS, и в перечень изданий ВАК
При необходимости автору может быть предоставлена услуга срочной или сверхсрочной публикации!
ГЛАВНАЯ > Вернуться к содержанию
Тонкая капитализация в России: вопросы регулирования и оценка масштаба проблемы
Церенова Кермен Николаевна

кандидат экономических наук

научный сотрудник, НИФИ Минфина России

127006, Россия, г. Москва, Настасьинский пер., 3/2

Tserenova Kermen

PhD in Economics

researcher at Research Financial Institute of the Ministry of Finances of Russia

127006, Russia, Moscow, str. Nastas'inski Per., 3/2

Tserenova.k@gmail.com
Аннотация. Автор рассматривает вопрос регулирования вычета процентных расходов для целей расчета налога на прибыль организаций в Российской Федерации. Проанализированы правила противодействия тонкой капитализации, рекомендованные ОЭСР в рамках Плана мероприятий по противодействию размыванию налогооблагаемой базы и выводу прибыли из-под налогообложения (BEPS). Дана оценка индикаторов оптимизации налогообложения прибыли российскими компаниями с помощью трансграничного заемного финансирования и воздействия ключевых судебных решений практики на характер и динамику прямых иностранных инвестиций. При оценке масштаба тонкой капитализации в России на основе статистики прямых иностранных инвестиций и судебной практики применены методы эмпирического исследования (сравнение, измерение), а также в ходе изучения судебной практики и рекомендаций ОЭСР - методы теоретического исследования (абстрагирование, анализ и синтез, индукция и дедукция, обобщение). Выявлены особенности подходов к решению вопросов тонкой капитализации в российских законодательстве и судебной практике в отличие от рекомендаций ОЭСР, а именно применение в качестве пороговых значений балансовых показателей вместо показателя прибыли, наличие презумпции нерыночности займов при нарушении формальных критериев, нерешенность вопроса о статусе расходов, не принятых к вычету. Предложены меры по совершенствованию отечественных правил тонкой капитализации.
Ключевые слова: тонкая капитализация, структура капитала, налоговый щит, размывание налоговой базы, перемещение прибыли, трансфертное ценообразование, судебная практика, вычет процентных расходов, прямые иностранные инвестиции, налогообложение прибыли
DOI: 10.7256/2409-8647.2017.1.21229
Дата направления в редакцию: 26-11-2016

Дата публикации: 15-04-2017

Abstract. The author focuses on regulation of interest expense deduction for the purpose of calculating corporate tax in the Russian Federation. In her research Tserenova analyzes the rules of acting against thin capitalization recommended by the Organisation for Economic Cooperation and Development as part of the Anti-Base Erosion and Profit Shifting Plan (BEPS). The author provides her own evaluation of the indicators of profit tax optimization by Russian companies using across boundary debt financing as well as the influence of actual court judgements on the nature and dynamics of direct foreign investments. When evaluating the scale of thin capitalization in Russia based on statistical data bout direct foreign investments and court judgements, the author has applied the empirical research methods (comparison and measurement) as well as the theoretical research methods (abstraction, analysis and synthesis, induction and deduction and generalisation) to analyse court judgements and OECD guidelines. The author of the article describes peculiarities of approaches to solving the problem of thin capitalization used in Russian law and court practice compared to OECD guilelines, in particular, the use of balance indicators instead of profit indicators, presumption of non-market loans when violating formal criteria, unclear status of undeductable expenses. As a result, the author offers her own recommendations to improve Russia's thin capitalization rules.

Keywords: interest deduction, case law, transfer pricing, profit shifting, base erosion, tax shield, capital structure, thin capitalization, foreign direct investments, profit taxation

Эта статья недоступна для пользователей, которые не вошли в цифровую библиотеку издательства под своим логином и паролем. Перейдите по ссылке, чтобы зарегистрироваться или осуществить вход.

Если вы один из авторов этой статьи, вы можете открыть бесплатный доступ к этой статье для своих читателей. Вы должны зайти под своим логином и паролем, чтобы воспользоваться услугой. Перейдите по ссылке, чтобы зарегистрироваться или осуществить вход.
Библиография
1.
Жуков П. Е. Влияние налоговых щитов, риска дефолта и транзакционных издержек на средневзвешенную стоимость капитала. Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2015. № 6 (28).
2.
(2015), Limiting Base Erosion Involving Interest Deductions and Other Financial Payments, Action 4-2015 Final Report.
3.
(2016), Elements of the Design and Operation of the Group Ratio Rule, Action 4 – July 2016 Public Discussion Draft.
4.
Федеральный закон от 15.02.2016 N 25-ФЗ «О внесении изменений в статью 269 части второй Налогового кодекса Российской Федерации в части определения понятия контролируемой задолженности»
5.
Милоголов Н.С., Пинская М.Р. Правила налогообложения контролируемых иностранных компаний: сравнительный анализ. Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2014. № 4 (22).
6.
Постановление ФАС Московского округа от 27.02.2012 г. по делу № А40-1164/11-99-7, Постановление ФАС Московского округа от 01.06.2010 № КА-А40/5532-10 по делу № А40-110113/09-107-821, № А40-135537/2010, Постановление от 05.08.2011 от №А40-1164/11-99-7, Решение Арбитражного суда г. Москвы от 18.11.2014 по делу N А40-126800/14.
7.
Постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 24.01.2011 г. по делу № А27-4701/2010, Постановление ФАС Северо-Западного округа от 09.04.2007 по делу № А56-19578/2006; Постановления ФАС Северо-Западного округа от 23.09.2009 по делу № А26-6967/2008; Постановление ФАС Московского округа от 23.09.2009 по делу № КА-А40/9453-09-2; Постановление ФАС Московского округа от 08.07.2011 по делу № КА-А40/6805-11.
8.
Постановление Президиума ВАС РФ от 15.11.2011 №8654/11 по делу № А27-7455/2010
9.
Постановление ФАС Дальневосточного округа от 23.05.2011 г. по делу № А73-7402/2010, Постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 31.01.2012 г. по делу № А45-3310/2011; Постановление ФАС Северо-Западного округа от 08.02.2012 г. по делу № А56-23858/2011, Постановления ФАС Московского округа от 22.06.2011 г. по делу № А40-78837/2010 и от 08.07.2011 г. по делу № А40-78880/ 2010, Постановление ФАС Западно-Сибирского округа от 23.06.2011 г. по делу № А46-10363/2010.
10.
Постановление арбитражного суда г. Москвы от 05.08.2011 по делу №А40-1164/11-99-7.
11.
Дела № А81-704/2011, А81-703/2011, А81-702/2011.
12.
Graham J.R. How big are the tax benefits of debt?-The Journal of Finance, 2000. Vol.55, N 5.
13.
Global Financial Integrity: «Illicit-Financial-Flows-from-Developing-Countries-2004-2013», Dev Kar and Joseph Spanjers. URL: http://www.gfintegrity.org/report/illicit-financial-flows-from-developing-countries-2004-2013/.
14.
Buettner T., Overesch M., Schreiber U., Wamser G. The impact of thin-capitalization rules on multinationals' financing and investment decisions-2006-papers.ssrn.com; Overesch M., Wamser G. Corporate tax planning and thin-capitalization rules: evidence from a quasi-experiment-Applied Economics, 2010.
References (transliterated)
1.
Zhukov P. E. Vliyanie nalogovykh shchitov, riska defolta i tranzaktsionnykh izderzhek na srednevzveshennuyu stoimost' kapitala. Nauchno-issledovatel'skii finansovyi institut. Finansovyi zhurnal. 2015. № 6 (28).
2.
(2015), Limiting Base Erosion Involving Interest Deductions and Other Financial Payments, Action 4-2015 Final Report.
3.
(2016), Elements of the Design and Operation of the Group Ratio Rule, Action 4 – July 2016 Public Discussion Draft.
4.
Federal'nyi zakon ot 15.02.2016 N 25-FZ «O vnesenii izmenenii v stat'yu 269 chasti vtoroi Nalogovogo kodeksa Rossiiskoi Federatsii v chasti opredeleniya ponyatiya kontroliruemoi zadolzhennosti»
5.
Milogolov N.S., Pinskaya M.R. Pravila nalogooblozheniya kontroliruemykh inostrannykh kompanii: sravnitel'nyi analiz. Nauchno-issledovatel'skii finansovyi institut. Finansovyi zhurnal. 2014. № 4 (22).
6.
Postanovlenie FAS Moskovskogo okruga ot 27.02.2012 g. po delu № A40-1164/11-99-7, Postanovlenie FAS Moskovskogo okruga ot 01.06.2010 № KA-A40/5532-10 po delu № A40-110113/09-107-821, № A40-135537/2010, Postanovlenie ot 05.08.2011 ot №A40-1164/11-99-7, Reshenie Arbitrazhnogo suda g. Moskvy ot 18.11.2014 po delu N A40-126800/14.
7.
Postanovlenie FAS Zapadno-Sibirskogo okruga ot 24.01.2011 g. po delu № A27-4701/2010, Postanovlenie FAS Severo-Zapadnogo okruga ot 09.04.2007 po delu № A56-19578/2006; Postanovleniya FAS Severo-Zapadnogo okruga ot 23.09.2009 po delu № A26-6967/2008; Postanovlenie FAS Moskovskogo okruga ot 23.09.2009 po delu № KA-A40/9453-09-2; Postanovlenie FAS Moskovskogo okruga ot 08.07.2011 po delu № KA-A40/6805-11.
8.
Postanovlenie Prezidiuma VAS RF ot 15.11.2011 №8654/11 po delu № A27-7455/2010
9.
Postanovlenie FAS Dal'nevostochnogo okruga ot 23.05.2011 g. po delu № A73-7402/2010, Postanovlenie FAS Zapadno-Sibirskogo okruga ot 31.01.2012 g. po delu № A45-3310/2011; Postanovlenie FAS Severo-Zapadnogo okruga ot 08.02.2012 g. po delu № A56-23858/2011, Postanovleniya FAS Moskovskogo okruga ot 22.06.2011 g. po delu № A40-78837/2010 i ot 08.07.2011 g. po delu № A40-78880/ 2010, Postanovlenie FAS Zapadno-Sibirskogo okruga ot 23.06.2011 g. po delu № A46-10363/2010.
10.
Postanovlenie arbitrazhnogo suda g. Moskvy ot 05.08.2011 po delu №A40-1164/11-99-7.
11.
Dela № A81-704/2011, A81-703/2011, A81-702/2011.
12.
Graham J.R. How big are the tax benefits of debt?-The Journal of Finance, 2000. Vol.55, N 5.
13.
Global Financial Integrity: «Illicit-Financial-Flows-from-Developing-Countries-2004-2013», Dev Kar and Joseph Spanjers. URL: http://www.gfintegrity.org/report/illicit-financial-flows-from-developing-countries-2004-2013/.
14.
Buettner T., Overesch M., Schreiber U., Wamser G. The impact of thin-capitalization rules on multinationals' financing and investment decisions-2006-papers.ssrn.com; Overesch M., Wamser G. Corporate tax planning and thin-capitalization rules: evidence from a quasi-experiment-Applied Economics, 2010.
Ссылка на эту статью

Просто выделите и скопируйте ссылку на эту статью в буфер обмена. Вы можете также попробовать найти похожие статьи

Другие сайты издательства:
Официальный сайт издательства NotaBene / Aurora Group s.r.o.
Сайт исторического журнала "History Illustrated"